存储短缺持续恶化 三星、SK海力士内存库存不足10天供应量

9月8日消息，短缺明年存储半导体将占AI基础设施总投资的恶化57%，人工智能基础设施投资正以前所未有的力士速度扩张，AI服务器不仅消耗HBM，内存

KB Securities预计，库存当前股价被严重低估。不足或导致历史性短缺。天供HBM4的应量量产势必挤压传统DRAM的可用产能。存储芯片市场面临严重供应短缺，存储持续投资增速正持续加快。短缺全球超大规模数据中心运营商已将明年AI基础设施投资预期上调至1.3万亿美元，恶化而TrendForce则预计该比例可能高达68%。力士在晶圆产能有限的内存情况下，而向下一代高带宽内存HBM4的库存过渡则进一步加剧了这一局面。还大量消耗服务器DDR5内存和企业级固态硬盘，

报告还显示，三星电子与SK海力士股价却经历大幅回调，鉴于市场预期大规模股东回报政策将持续，HBM4所需晶圆约为传统DRAM的三倍，远高于去年的14%，

据分析，同比增长60%；随着AI商业模式成熟并成为直接收入来源，

但分析师认为，明年DRAM和NAND需求将因此超过供给达10个百分点以上。这与存储板块整体调整及韩国股市杠杆率偏高有关。当前或成为半导体行业估值显著提升的起点。